Valutastrømmer, lovlige og ulovlige, bringer eksporten i kne. I første kvartal 2023 falt eksportørenes inntekt med 60 millioner euro på grunn av styrkingen av Lek og devalueringen av euroen. Hvis trenden fortsetter, vil det på slutten av året være en reduksjon i eksporten og en økning i arbeidsledigheten, og innenlandsk produksjon vil miste sjansen til å integrere seg i høyverdikjeden. Eksportører og produsenter krever at banken og regjeringen seriøst analyserer de reelle årsakene til styrkingen av den lokale valutaen og euroens fall. De foreslår å senke grunnrenten og øke pengemengden. Så viktig er eksport for økonomien
Produksjon og eksport er det mest stabile grunnlaget for utviklingen av et land, uansett hvor lite det er i areal og befolkning. Erfaringer har vist at alle land med høy velferd har hatt produksjon og eksport som grunnlag for sin utvikling. For eksempel bygget Tyskland sin rikdom på en modell som fremmet produksjon innen tjenester for utviklede industrier innen produksjon av høyteknologi, biler, medisinsk utstyr, kjemiske produkter, alternativ energi og andre avanserte produkter.
Andre land bruker naturressurser, som klima og menneskelig kapital, til å produsere og selge varer og tjenester i utlandet og bli rike gjennom dem. For eksempel hadde Estland, et land på Nordpolen hvor halve året er natt, med en befolkning på bare 1.3 millioner innbyggere, 16 milliarder euro eksport i 2021, nesten fire ganger mer enn Albania, ettersom landet implementerer en modellbasert om eksportutvikling av teknologiske produkter knyttet til høyverdi digitale tjenester.
"Made in Albania"-eksporten ble formet av forsøk på å flytte til et høyere nivå i verdikjeden (automatiseringsindustrien), etter to anemiske tiår siden Albania annonserte "sjokk"-terapien i 1991, hvor fabrikker ble stengt.
Men nylig har innenlandsk produksjon fått en enestående hit fra styrkingen av den lokale valutaen, som allerede har blitt uoverkommelig. Fra sammenligningen av offisielle data kan man se at eksportørenes inntekt i første kvartal 2023 gikk ned med 60,7 millioner euro på grunn av utviklingen i valutakursen. I første kvartal 2023 var gjennomsnittskursen for euroen 115 ALL, med en nedgang på 7 ALL sammenlignet med gjennomsnittskursen for samme periode for ett år siden (5.7 % mindre), ifølge offisielle data fra banken av Albania.
På den annen side nådde verdien av eksporten 1 milliard euro i januar-mars 2023, men dersom euroen hadde verdien av 122 lek slik den var i første kvartal 2022, ville fortjenesten vært minst 60 millioner euro høyere.
I fjor var eksportørenes tap fra valutakursen rundt 225 millioner euro. Den europeiske valutaen startet sin jevne nedgang i 2016, da den ble vekslet til 140 ALL. Men i år går høsten veldig raskt. Fra 115 lek som ble vekslet til 1 euro i begynnelsen av året, ble den 12. april vekslet til 110.8 lek.
Nedgangstakten er sterk og landet er fortsatt foran turistsesongen, da den største nedgangen ventes, da valutastrømmene vil øke mer fra turistsesongen. Hvis euroen faller med disse kursene, vil mest sannsynlig eksporten reduseres både i kvantitet og verdi, og dette vil være veldig synlig på slutten av inneværende år, sier Arben Shkodra, generalsekretær i Union of Albanian Producers.
Han ber regjeringen og Bank of Albania seriøst analysere årsakene som fører til euroens raske nedgang og sette på plass kontrollmekanismer slik at situasjonen ikke kommer ut av kontroll og grunnlaget for bærekraftig utvikling, som f.eks. eksport, blir ikke ødelagt.
Tilstedeværelsen av euroen, fra uformelle faktorer eller reell utvikling i økonomien, er allerede et faktum, men økonomer og eksportører krever at tiltak blir iverksatt før det er for sent. De første signalene er gitt.
INSTAT rapporterte at i løpet av de tre første månedene av 3 falt eksporten av varer i kvantum med 2023 %. Nedgangen i eksporten i kvantum startet i fjor. I 2.4 ble det eksportert 2022 % mindre varer enn i 11.
Eksportører har også fremmet klager på høye kostnader som stammer fra minstelønn, de negative effektene av devalueringen av euroen og mangel på arbeidskraft.
Alle disse tre faktorene rammer produksjonssektoren, som er basert på fri arbeidsaktivitet. Arben Shkodra, fra Produsentforeningen, har flere forslag for å forhindre at situasjonen forverres.
BSH: Euroens fall på grunn av bedring i økonomien
Bank of Albania klargjorde at ytelsen til valutakursen er en refleksjon av det økte tilbudet av valuta i det indre finansmarkedet. Det er diktert av forbedringen av betalingsbalansen som følge av høye tilsig av utenlandsk valuta, som anslås å være tilstede også i de første månedene i år.
Hovedposten i betalingsbalansen, «Gjeldskontoen», som introduserer euroen i omløp, forbedret seg i fjor med bare 87 millioner euro, og i mellomtiden er saldoen fortsatt negativ med rundt 1 milliard euro.
Mr. Shkodra mener at styrkingen av euroen kommer fra uformelle faktorer og ulovlige inntektskilder er mer dominerende. Fenomenet er synlig i konstruksjoner og deres priser, men økningen i strømmer fra disse kildene undergraver grunnlaget for bærekraftig utvikling.
Hvis euroen svekker seg ytterligere, vil økonomien gå tilbake til det første tiåret av overgangen, med forbruk basert utelukkende på import og utsatt for enhver ekstern krise.
Produsenter: Senk grunnrenten
Som alle andre varer, har valutaer et marked og prisen bestemmes av tilbud og etterspørsel. Albania anvender et fritt valutakursregime, hvor prisen bestemmes av markedet. Siden etterspørselen etter Lek øker på grunn av det høye tilbudet av euro, anbefaler eksportører regjeringen å sette mer Lek i omløp.
Mr. Shkodra sa at sentralbanken hadde det travelt og økte basisrenten i samme tempo som den europeiske sentralbanken. Innenrikspolitikken favoriserte å stramme inn sirkulasjonen av Lek i en tid da markedet blir kvalt av euro med tvilsomme kilder.
Eksportører krever at sentralbanken gjennomfører en slik politikk, som fremmer sirkulasjonen av penger, for å balansere valutakursen.
Professor i økonomi, Elvin Meka, sier at devalueringen av euroen ville vært mildere, til tross for de uformelle strømmene, dersom pengemengden i Lek økte. Men ifølge ham blir denne mekanismen mindre og mindre effektiv, på grunn av monopolet som er skapt i statlige utgifter som sirkulerer i bare noen få selskaper.
Guvernøren for Bank of Albania, Gent Sejko, sa for kort tid siden spesifikt for Monitor at "styrkingstrenden av valutakursen til vår nasjonale valuta, Lek, mot hovedvalutaene, har et reelt grunnlag.
I vår analyse er denne trenden drevet både av kontinuerlige forbedringer i handelsbalansen og finansielle børser i utlandet, samt av styrking av intern finansiell stabilitet og reduksjon av risikopremier." Arben Shkodra, fra Union of Producers, sier at påstanden fra Bank of Albania ikke holder.
"Fra en økonoms synspunkt overføres forbedringen av realøkonomien sakte til valutakursen, ikke så raskt som det har skjedd nylig, siden vi ikke har en ekstraordinær økonomisk vekst", sa Mr. Shkodra.
"Deeuroization"-strategien mislyktes
Basert på et memorandum med finansdepartementet initierte Bank of Albania 18. april 2017 implementeringen av en rekke tiltak for å fremme bruken av den lokale valutaen. Siden den gang har imidlertid bruken av euro som et byttemiddel i den lokale økonomien utviklet seg ytterligere.
Mr. Shkodra sa at regjeringen ytterligere oppmuntret bruken av euro etter å ha signert offentlige kontrakter i denne valutaen, på et tidspunkt da den hadde signert en prosess for de-euroisering av landet.
Andre land i regionen, som har nasjonale valutaer, har ikke tillatt massebruk av utenlandsk valuta for transaksjoner.
Selv om varer og tjenester i euro ser ut til å dempe effektene av valutakursen, påvirker de på lang sikt økonomien negativt og utsetter den for ekstern risiko, sa Mr. Shkodra.
De siste dataene fra Bank of Albania, som dateres tilbake til februar 2023, viser at ved slutten av andre halvdel av 2022 nådde innskudd i utenlandsk valuta 55 % av totale kundeinnskudd, omtrent 3.2 prosentpoeng høyere enn for ett år siden.
I 2020 utgjorde valutainnskudd 50.9 % av innskuddsbeholdningen. I 2022 nådde valutalån 52 % av utestående lån, eller 0.9 prosentpoeng mer enn for ett år siden. I 2020 var de hele 50.4 % av bestanden.
Dataene viser at bruken av euro som transaksjonsmiddel, for betalinger, innskudd og lån, har økt ytterligere.
Reduser kostnader for produsenter
Mr. Shkodra sier at regjeringen har flere verktøy tilgjengelig for å redusere kostnadsstrukturen for eksportører. Tiltakene Finansdepartementet tilbyr ved å heve overskuddsskatten og momsrefusjonen er ikke effektive. På grunn av det faktum at eksportørene vil ha mindre fortjeneste fra tapene som valutakursen skaper og derfor har avgiftene ingenting å kreve inn.
Beløpene som nyter godt av skattestoppet er mye mindre enn tapene som kommer fra valutakursen. Mens fordelene som kommer fra akselerasjonen av momsrefusjonen bare amortiserer situasjonen, men løser ikke problemet.
Florian Zekja, fra foreningen som representerer motefabrikker, sa at tiltakene som Finansdepartementet foreslår letter situasjonen litt, men ikke gir en løsning på situasjonen.
Logisk sett gjør nedgangen i euro det billigere å importere råvarene som brukes av eksportører. Men i dette tilfellet er ikke albanske eksportører begunstigede, siden mesteparten av eksporten, landbruket, medisinplantene, mineralene og oljen bruker lokale råvarer og bare opplever tap fra euroens fall.
Mr. Shkodra sa at kostnadsstrukturen for produsenter kan reduseres ved å senke grunnrenten, noe som reduserer kostnadene for lån og noen skatter på råvarer som gass, emballasje osv. Finansdepartementet bør vurdere dem med prioritet og skape rom for å fremme eksport.
Futures fungerer ikke
Bank of Albania anbefalte i det siste møtet den hadde med eksportører om utviklingen i valutakursen bruk av "forward"-kontrakter for å redusere tap fra valutakursen.
Terminkontrakter er en type finanskontrakt som brukes til å arrangere en avtale om å kjøpe eller selge en eiendel (f.eks. valuta, råvare, aksjer) på en spesifisert fremtidig dato, til en forhåndsbestemt pris.
For dette instrumentet tilbød Bank of Albania rådgivning. Men eksportører sier at dette verktøyet er praktisk talt umulig. Siden bankene har mer informasjon om valutakursen enn en bedrift som lager sko, vil den absolutt ikke ta risikoen til ulempe.
«Vår banksektor har lenge tilbudt instrumentet med futureskontrakter, som gir beskyttelse mot sterke og uønskede valutakursbevegelser.
Bank of Albania er fortsatt klar til å hjelpe deg med opplæring og ekspertise i bruken av disse instrumentene», sa guvernør Sejko i et møte med eksportører.
Professor i økonomi, Elvin Meka, argumenterer for at «forward»-kontrakter ikke er effektive for å beskytte eksportører mot valutakursen. Disse kontraktene har en kortsiktig karakter, sa Mr. Mekka og banker inngår ikke et kontraktsforhold som forutsetter tap.
Disse typer kontrakter, ifølge Mr. Shkodra er ikke en løsning i dette tilfellet, siden virksomhetene som har prøvd, ikke har fått gode alternativer fra bankene. Terminkontrakter er ikke effektive for å beskytte eksportører mot valutakurser. Disse kontraktene har en kortsiktig karakter, sa Mr. Mekka og banker inngår ikke et kontraktsforhold som forutsetter tap./Monitor
Informasjonskilde @BalkanWeb: Les mer på: www.botasot.al
